投资总监亲述,2020财富投资需谨慎

MBA学员 庄锦兴2020-06-10

本文来源:公众号(JIM经济)

作者:庄锦兴

庄锦兴是至道教育-NCU财富管理MBA四期班的学员,就职于坤元资产管理有限公司任投资总监,具有极高的专业素质。持有基金从业资格证、证券从业资格证、国家金融理财师证书、私人银行证书、国际金融理财师证书,接受过“中外管理杂志”等媒体采访,对经济领域话题有着独到的见解。

 

线下课时他会和授课老师就学识领域有深层次的探讨,同时也将在学习中的收获发布到个人公众号“JIM经济”中,并积极参与同学之间的互动,组织聚餐交流,线下课时还为同学们分享了《新时代新经济》主题知识,获得了同学们的一致好评。

 

在至道教育-NCU MBA课程班中,每个同学都有思考、有进步、有收获,我们至道希望能给同学们创造更好的交流环境,并记录每个同学的工作成长。

庄锦兴

参加至道教育-美国北方中央大学(简称NCU)的MBA课程班,可以说是一种幸运。碰巧公司对员工有补贴奖励,也碰巧踏入社会后,许久没有一次系统性的学习。都说经济是10年一周期,人才也是10年一代,那么对于我来说入世10余年,确实有必要去学习。
 
至道教育-NCU MBA课程班采用的是线上+线下的灵活授课方式,线上课只需要自主在网络上学习,线下课则是同学和老师见面授课。几次线下课,给我的体验很好。
 

一则老师都是清华在职教授,学识严谨,也乐于分享。以前在其他活动中虽然也接触过专家,但多数交流的较为片面,如此系统化、深入化的授课并不多见。而且授课老师的方式、风格各有不同,使学员不易产生倦怠感,能够感受到至道教育在课程设计中的精心和体贴。
 
二则同学来自五湖四海,虽在公司上班的居多,但也有自由职业者、自主创业者,大家风格各异,每次线下课都有新的体验,让我收获颇丰。
 
工作使然,自己也经常四处开办沙龙讲课,也去了国家会计学院种种,算是名副其实的“游学”。虽说是因提升学历的需要来上了至道教育-NCU的MBA课程,却着实在自身见识上有了很大的帮助。感谢与NCU有缘,不虚此行!


我对工作的感触更深了

作为财富管理行业的一员,在课程中和许多同行有了更深入的交流和对工作的感触。
证监会张育军曾说过:“证券公司、基金公司、私募、商业银行等金融服务机构,只管卖出去,不管投资人需不需要,不管这个产品符不符合投资人的要求,只考虑怎么把钱弄进来,不坚持适当性原则,未能充分揭示产品和投资风险。当然投资人最后要找你了。”

张育军说出了中国财富管理行业的一个痛点,我们现在讲市场资金荒,投资者信心不足,金融从业人员最该检讨。


中国的金融机构早期以机构、企业资金为主,后来很多机构转向面向个人做财富管理。实际业务过程中,都以利我为导向,在这种价值扭曲和业绩考核驱动下,就是利我的宏观支撑,利我的策略判断,利我的财富管理,并没有真正站在客户角度上进行财务分析和需求分析。各说各家的话,各说各的好。
网上流行的一张图,基本反映出当前财富管理机构利益导向严重的现状。最近有一个平台,居然找律所证明自己是国有企业入股。但凡需要做这些事的肯定是有问题的,多有些此地无银三百两,但我相信这种情况连一些从业人员都难以辨别真伪。
 

行业中所谓的挑战,一般都不是什么。劣的遇到优的,才是挑战。优的遇到劣的,那是什么挑战?随着AI、大数据、云计算、区块链等新技术在财富管理行业的广泛应用,我个人认为,是解决原先一些财富管理制度缺失、监管失位、从业人员专业操守不高等问题的好办法。
 
这些新技术的运用,一是降低了信息的不对称性。产品信息和研究信息可以利用互联网快速传播,客户和资管机构获取的信息趋同,获取信息的成本也大大降低。
 
二是提高了信用违约成本。互联网+大数据提升了信用信息的穿透度和可得性,提高了融资方违约的成本。比如,央行征信系统就是大数据技术在金融行业应用,目前已经采集9.9亿自然人,在降低坏账率,节约融资成本,提升信用交易发挥了很好的作用。


三是降低了行业壁垒,加速金融与非金融的深度融合,使得非传统金融机构依靠渠道和场景优势有更大的机会跨界进入资管服务。
 
四是改变了生产的资源配置流程。过去市场资源配置依赖于价格信号调控,难免存在滞后与错配,现在借助互联网、大数据,客户需求更加显性,资管机构得以更实时更直接地获取细分的客户群体偏好,提供定制化的服务。
 
区块链在金融领域的应用

上文说的,新的技术带来不是挑战,是改善。但是如果骗子搅进来,那真是挑战。
 
10月24日中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。习主席在谈及区块链的应用的时候,说到:要推动区块链和实体经济深度融合,解决中小企业贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题;要为打造便捷高效、公平竞争、稳定透明的营商环境提供动力。


此次重大政策利好的释放,让区块链再次成为热议的话题。整个区块链圈,都沉浸在沸腾中,朋友圈被刷屏、各类群被刷屏,有近90相关个股涨停。
 
此次中央高层加强区块链标准化研究,提升我国在区块链领域内的话语权与规则权,其实央行研究区块链已经7年了。脸书的区块链项目Libra天秤币能通过美国国会的听证,扎克伯格在美国听证会上频繁提及中国,他认为如果其他国家的金融标准被世界广泛认可,则未来美国会很难。
 

而值得一提的是,金融领域是区块链目前最主要的应用场景。2018年金融领域区块链的应用在全球区块链市场份额占了60.5%。国内包括中农工建等在内的多家银行,已经将区块链技术运用于脱贫基金管理、跨境与跨行、信用证、供应链金融等领域。

而中国三大互联网巨头阿里巴巴、腾讯和百度都已在尝试落地区块链技术及涉及较为基础的技术开发;深圳作为是中国区块链企业注册数最多的城市,截至今年8月19日,注册地位于深圳,且经营范围包含“区块链”的公司共有3950家,包括华为等。
 

那么问题就来了,这时就有大把的机构扛着区块链的大旗混迹市场,一个分布式记账的信用革命的东西,直接等于各种币,以为币就是区块链,老百姓禁不起诱惑,以为自己是参与者,结果不知自己是受骗者,画了百倍的梦,就进去了。今年诺贝尔经济学奖颁给了三个美国人,说的是《穷人为什么穷》,我倒是觉得基本是大部分玩区块链的结果。
 
整体而言,目前区块链技术尚处于发展初期,很多项目尚未落地,实践应用也停留在试水阶段,经不起不切实际地追捧、炒作和贴标签,对于大众投资者,建议先不参与相关区块链的投资,现在是骗子比实质的多。
 
参考文献:
[1] CNNIC第37次《中国互联网络发展状况统计报告》
[2] 《中国区块链技术和应用发展白皮书(2016)》

本文来源:公众号(JIM经济)《中国财富管理行业遇到的挑战
作者:庄锦兴

- End -
更多阅读推荐
美国学界“思想巨匠”史蒂芬·柯维:高效能人士都有这7个习惯
快手的《看见》,比B站的《后浪》有力十倍!
清华大学仝允桓教授:30岁不小了,不能等40岁再读MBA